Ринок відходів України: 48,8 млрд грн доходу при рентабельності 0,4%

Українська галузь поводження з відходами демонструє парадоксну ситуацію: попри значні фінансові потоки, реальний прибуток учасників ринку залишається критично низьким. Аналітична команда YC.Market провела дослідження 6 529 юридичних осіб, що працюють у шести основних сферах діяльності, пов'язаних з відходами. Мета — з'ясувати, де саме концентруються кошти та наскільки ефективно компанії перетворюють обороти на чистий заробіток на тлі повномасштабної війни, яка різко збільшила фізичний обсяг сміття.

Великі обороти, але майже нульовий прибуток

За даними зведеного вивантаження 5 000 компаній, сукупний дохід галузі у 2025 році становив 48,8 млрд грн. Це на 29,2 млрд грн (або майже на 38%) менше, ніж у 2024 році, коли показник сягав 78 млрд грн. Водночас фінансовий результат суттєво покращився: якщо у 2024 році галузь зазнала збитку в розмірі 7 млрд грн, то у 2025-му вона вийшла в плюс на суму 178,3 млн грн. Сукупна рентабельність склала лише 0,4%, що свідчить не про високу прибутковість, а скоріше про вихід на рівень беззбитковості. Цей агрегований показник охоплює різні сегменти — від комунального збирання до переробки та розмінування, тому не відображає економіку окремих ніш.

Структура ринку: збирання проти відновлення

За кількістю учасників ринок домінує у двох напрямках. На збирання безпечних відходів (КВЕД 38.11) припадає 3 069 компаній, що становить 47% вибірки. Ще 2 015 юросіб (31%) працюють у сфері відновлення відсортованих відходів. Разом ці два сегменти об'єднують майже 78% усіх досліджених юридичних осіб.

Однак за доходами найбільших гравців картина інша. Топ-5 компаній, основним видом діяльності яких є відновлення відсортованих відходів, отримали сукупно 11,9 млрд грн доходу у 2025 році, що є найвищим показником серед п'яти порівнюваних видів діяльності. Для порівняння, у сегменті збирання безпечних відходів топ-5 заробили 4,1 млрд грн, а в обробленні та видаленні безпечних — 1,7 млрд грн. Варто зазначити, що ці цифри відображають сумарний дохід лише п'яти найбільших компаній у кожному сегменті, а не загальний дохід ринку.

Збирання безпечних відходів: лідери з різною ефективністю

Сегмент збирання безпечних відходів (КВЕД 38.11) включає 3 069 юридичних осіб. Серед лідерів переважають підприємства міської інфраструктури. Топ-5 компаній цього напрямку отримали 4,1 млрд грн доходу та 110 млн грн чистого прибутку.

Показники рентабельності різко відрізняються. Лідер за доходом, КП «ЖИЛСЕРВІС-5» ДМР, мав рентабельність лише 0,1%. Натомість у КП «КИЇВКОМУНСЕРВІС» цей показник становив 5,5%, а в ПрАТ «КИЇВСПЕЦТРАНС» — 7%. Такий розкид пояснюється різними локальними умовами: тарифами, обсягами відходів, логістикою та станом техніки. Оскільки тарифи на побутові відходи встановлюються на місцевому рівні, однаковий код діяльності не гарантує однакової бізнес-моделі.

Небезпечні відходи: вузький ринок з ліцензійними бар'єрами

У сегменті збирання небезпечних відходів (КВЕД 38.12) працюють лише 232 юридичні особи. Невелика кількість гравців зумовлена вищими регуляторними вимогами: на відміну від звичайного збирання, робота з небезпечними відходами потребує ліцензії та дотримання спеціальних умов.

Доходи топ-5 компаній у цьому сегменті перебувають у вузькому діапазоні від 28,1 млн грн до 33,7 млн грн. Проте рентабельність суттєво відрізняється: ТОВ «СП-КАПИТАЛЛ» показує 30%, тоді як інші компанії рейтингу мають 1–5,3%.

Оброблення відходів: протилежні фінансові результати

У сегменті оброблення безпечних відходів (КВЕД 38.21) зареєстровано 587 юросіб. Дані першої п'ятірки демонструють, як при схожому масштабі доходу компанії можуть мати протилежні результати. КП «МУНІЦИПАЛЬНА КОМПАНІЯ ПОВОДЖЕННЯ З ВІДХОДАМИ» ХАРКІВСЬКОЇ МІСЬКОЇ РАДИ при доході 310,3 млн грн зазнала збитку в 134,7 млн грн. Натомість ТОВ «БІО ТРАНС СЕРВІС» при доході 270,5 млн грн отримало прибуток у 45,3 млн грн. Різниця у фінансовому результаті становить 180 млн грн.

Сьогодні найбільші обороти зосереджені у відновленні матеріалів. У майбутньому попит на вторсировину може отримати регуляторний стимул: Стратегія циркулярної економіки передбачає, що до 2035 року щонайменше 30% публічних будівельних тендерів мають враховувати критерії використання перероблених та вторинних матеріалів.

Небезпечні відходи: масштаб не завжди означає прибуток

Сегмент оброблення небезпечних відходів (КВЕД 38.22) налічує 269 юридичних осіб. Лідер за доходом удвічі випереджає другу компанію, але не є найприбутковішим.

ТОВ «НВК «УКРЕКОПРОМ», яке очолює рейтинг за доходом, отримало 438,2 млн грн при рентабельності 6,6%. У ТОВ «ЕКОРЕНСІНГ» дохід у 8,4 раза менший (52 млн грн), проте рентабельність вища — 10,5%. ДНТ «Об’єднання «Радон» при доході 217,1 млн грн показало номінальний прибуток у розмірі 2 тис. грн.

Відновлення відсортованих відходів: рекордні обороти

Сегмент відновлення відсортованих відходів (КВЕД 38.32) об'єднує 2 015 юридичних осіб. Сукупний дохід топ-5 компаній склав 11,9 млрд грн, що є найбільшим показником серед усіх досліджених напрямів.

У цій групі обороти та прибутковість не завжди корелюють. ТЗДВ «ГАЛ-КАТ» отримало 4,6 млрд грн доходу при рентабельності 0,8%. АТ «ІНТЕРПАЙП ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ ВТОРМЕТ» показало 4,2 млрд грн доходу та збиток у 2,8 млн грн. Найвищу рентабельність у топ-5 (14,3%) продемонструвало ТОВ «ДНІПРО МОНТАЖ», яке при доході 1 млрд грн заробило 148,8 млн грн прибутку. Доступні дані не дозволяють точно визначити, які саме операції сформували ці результати, оскільки компанії мають різний набір послуг.

Розмінування та інше поводження з відходами

КВЕД 39.00 («Інша діяльність щодо поводження з відходами») охоплює 357 юридичних осіб. У верхівці рейтингу представлені міжнародні гуманітарні структури, благодійні фонди та компанії з розмінування, тому їхні показники не варто порівнювати з класичними операторами відходів.

Серед комерційних гравців ТОВ «ГУМАНІТАРНА БЕЗПЕКА» отримало 387,5 млн грн доходу та 86,8 млн грн прибутку. ТОВ «УКРАЇНСЬКІ СЕРВІСИ РОЗМІНУВАННЯ» при доході 178,4 млн грн завершило рік зі збитком у 139 млн грн. Така неоднорідність відображає різницю в бізнес-моделях, хоча даних вибірки недостатньо для визначення конкретних причин.

Відходи руйнувань як ресурс для відбудови

За даними дослідження ПРООН, станом на вересень 2025 року на підконтрольних уряду України територіях утворилося 17,2 млн тонн відходів від зруйнованих і пошкоджених житлових будівель. З 11,7 млн тонн, які ще потрібно прибрати та обробити, до 8,2 млн тонн потенційно придатні для перероблення та повторного використання.

З цієї сировини можна виробляти 50 видів будівельної продукції, зокрема цемент, товарний бетон і збірні бетонні вироби. Найбільш життєздатною вважається модель регіональних хабів поблизу зон великих руйнувань і майбутнього будівництва. На початок 2026 року за підтримки ПРООН в Україні вже прибрали та відсортували 1 млн тонн відходів руйнувань у восьми областях.