Хедж-фонди за тиждень розпродали всі позиції в ШІ, накопичені з початку 2025 року

Інституційні інвестори демонструють високу швидкість у розпродажі активів у секторі штучного інтелекту. За даними прайм-брокерського підрозділу Goldman Sachs, хедж-фонди за п'ять торгових днів повністю розпродали позиції, набуті з початку 2025 року. Це означає, що майже дві роки систематичних покупок були нівеловані за один тиждень.

Масовий відтік капіталу з технологічного сектору

Протягом п'яти сесій поспіль фонди виступали чистими продавцями акцій, пов'язаних із ШІ. Загалом за два тижні з технологічних паперів вийшло близько 20 мільярдів доларів. Аналітики зазначають, що інвестори переважно закривали довгі позиції, які виявилися в 3,5 раза більшими за нові ставки на падіння. Це свідчить не про спекуляцію на зниженні, а про намір швидко вийти з ринку.

Подібну картину підтверджує Morgan Stanley. У портфелях хедж-фондів частка акцій скоротилася приблизно на 7,8%, що є найрізкішим падінням за даними фірми з 2016 року. Особливо стрімким виявився спад 22 жовтня, коли індекс улюблених акцій хедж-фондів, який веде Goldman, втратив за день 4,2%. Худший результат за добу фіксувався лише в 2011 році.

Удар по виробникам напівпровідників

Найбільші втрати зазнали компанії, що виробляють компоненти пам'яті. Samsung, SK Hynix, Micron та SanDisk менш ніж за два тижні втратили в сумі понад 700 мільярдів доларів ринкової капіталізації. Ціна на чипи за жовтень знизилася на 15,6%, тоді як широкий індекс S&P 500 за той самий період просів менш ніж на 1%.

Геополітичний фактор та реакція ринків

Поки фонди виходили з інструментів ШІ, увагу ринків відволік Близький Схід. 1 листопада інвестори відреагували на інформацію про можливий проєкт угоди про припинення війни між США та Іраном, що спричинило падіння цін на нафту приблизно на 7% за добу. Однак наступного дня The Wall Street Journal повідомила, що американські війська нанесли удари по іранському острову Кешм, а також розкрила, що Вашингтон кілька тижнів таємно завдавав обмежених ударів. Після цих публікацій ціни на нафту знову почали зростати.

Наразі великі гравці ринку зосереджені на одній дії — скороченні ризиків. Вплив цієї стратегії на ціни нафти та біткоїн буде розглянуто в наступній частині аналізу.

Головний висновок: великі гроші не панікують, вони просто виходять з ринку першими.